Hauptunterschied - Verhältnis von Schulden zu Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital
Unternehmen verfolgen verschiedene Wachstums- und Expansionsstrategien mit der Absicht, höhere Gewinne zu erzielen. Die Finanzierung solcher strategischer Optionen wird häufig anhand von Kapitalanforderungen analysiert, bei denen ein Unternehmen Eigenkapital, Schulden oder eine Kombination aus beiden verwenden kann. Die Mehrheit der Unternehmen versucht, eine geeignete Mischung aus Fremd- und Eigenkapital aufrechtzuerhalten, um beide Vorteile zu erzielen. Der Hauptunterschied zwischen der Verschuldungsquote und der Verschuldungsquote besteht darin, dass die Verschuldungsquote zwar die Höhe der Verschuldung im Verhältnis zum Vermögen misst, die Verschuldungsquote jedoch berechnet, wie viel Verschuldung ein Unternehmen im Vergleich zum von den Aktionären bereitgestellten Kapital hat.
INHALT
1. Überblick und Hauptunterschied
2. Was ist das Schuldenverhältnis
? 3. Was ist das Verhältnis
von Schulden zu Eigenkapital? 4. Vergleich nebeneinander - Verhältnis von Schulden zu Schulden zu Eigenkapital
5. Zusammenfassung
Was ist die Schuldenquote?
Die Schuldenquote ist ein Maß für die Hebelwirkung des Unternehmens. Der Hebel ist der Betrag der Schulden, die aufgrund von Finanzierungs- und Investitionsentscheidungen aufgenommen wurden. Dies liefert eine Interpretation darüber, welcher Anteil des Vermögens mit Schulden finanziert wird. Je höher die Schuldenkomponente, desto höher das finanzielle Risiko für das Unternehmen. Dieses Verhältnis wird auch als Schulden-Vermögens-Verhältnis bezeichnet und wie folgt berechnet.
Schuldenquote = Gesamtverschuldung / Gesamtvermögen * 100
Gesamtschulden
Dies umfasst kurzfristige und langfristige Schulden
Kurzfristige Schulden
Dies sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig werden
ZB Kreditorenbuchhaltung, Zinsverbindlichkeit, nicht verdiente Einnahmen
Langfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Zeitraums von mehr als einem Jahr zu zahlen
ZB Bankdarlehen, latente Einkommensteuer, Hypothekenanleihen
Gesamtvermögen
Die Bilanzsumme setzt sich aus kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerten zusammen.
Kurzfristige Vermögenswerte
Im Allgemeinen auf das Umlaufvermögen bezogen, können diese innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden.
ZB Forderungen, Vorauszahlungen, Inventar
Langfristige Vermögenswerte
Hierbei handelt es sich um langfristige Vermögenswerte, die voraussichtlich nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden
ZB Land, Gebäude, Maschinen
Vorteile der Schuldenfinanzierung
Bieten Sie niedrigere Zinssätze
Die auf Schulden zu zahlenden Zinssätze sind im Allgemeinen niedriger als die von den Aktionären erwarteten Renditen.
Vermeiden Sie eine übermäßige Abhängigkeit von der Eigenkapitalfinanzierung
Die Eigenkapitalfinanzierung ist im Vergleich zur Fremdfinanzierung kostspielig, da Steuereinsparungen bei Schulden erzielt werden können, während das Eigenkapital steuerpflichtig ist
Nachteile der Schuldenfinanzierung
Investorenpräferenz für Unternehmen mit niedrigem Getriebe
Viele Unternehmen wurden aufgrund der massiven Verschuldung für bankrott erklärt, darunter einige der weltweit beliebtesten Unternehmen wie Enron, Lehman Brothers und WorldCom. Da eine hohe Verschuldung ein hohes Risiko signalisiert, können Anleger zögern, in solche Unternehmen zu investieren
Einschränkungen bei der Beschaffung von Finanzmitteln
Banken achten vor der Gewährung neuer Kredite besonders auf die bestehende Schuldenquote, da sie möglicherweise die Politik verfolgen, keine Kredite an Unternehmen zu vergeben, die einen bestimmten Prozentsatz der Hebelwirkung überschreiten.
Was ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital?
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist ein Verhältnis, das zur Messung des finanziellen Hebels eines Unternehmens verwendet wird und berechnet wird, indem die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens durch das Eigenkapital dividiert werden. Dies wird üblicherweise als "Übersetzungsverhältnis" bezeichnet. Das D / E-Verhältnis gibt an, wie viel Schulden ein Unternehmen zur Finanzierung seines Vermögens verwendet, bezogen auf den Wert des Eigenkapitals. Dies kann berechnet werden als:
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverschuldung / Gesamtkapital * 100
Das gesamte Eigenkapital ist die Differenz zwischen dem Gesamtvermögen und den Gesamtverbindlichkeiten
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital muss auf einem wünschenswerten Niveau gehalten werden, was bedeutet, dass eine angemessene Mischung aus Schulden und Eigenkapital vorhanden sein sollte. Es gibt kein ideales Verhältnis, da dies häufig je nach Unternehmensrichtlinien und Branchenstandards variiert.
Beispielsweise kann ein Unternehmen beschließen, ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 40:60 beizubehalten. Dies bedeutet, dass 40% der Kapitalstruktur durch Kreditaufnahme finanziert werden, während die anderen 60% aus Eigenkapital bestehen.
Im Allgemeinen höher der Anteil der Schulden; höher das Risiko; Die Höhe der Verschuldung wird daher überwiegend vom Risikoprofil des Unternehmens bestimmt. Unternehmen, die mehr Risiken eingehen möchten, setzen im Vergleich zu risikoaversen Organisationen wahrscheinlich Fremdfinanzierungen ein. Unternehmen, die hohe Wachstums- und Expansionsstrategien verfolgen, ziehen es außerdem vor, mehr Kredite aufzunehmen, um ihr Wachstum innerhalb relativ kurzer Zeit zu finanzieren.
Abbildung 1: Der Vergleich der Schuldenquote und der Schuldenquote kann den getrennten Beitrag von Vermögen und Eigenkapital zur Deckung der Schulden zeigen
Was ist der Unterschied zwischen dem Schuldenverhältnis und dem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital?
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Verhältnis von Schulden zu Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital |
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| Die Schuldenquote misst die Verschuldung als Prozentsatz der Bilanzsumme. | Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital misst die Schulden als Prozentsatz des gesamten Eigenkapitals. |
| Basis | |
| Die Schuldenquote berücksichtigt, wie viel Kapital in Form von Darlehen anfällt. | Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital zeigt, inwieweit Eigenkapital zur Deckung kurzfristiger und langfristiger Verbindlichkeiten verfügbar ist. |
| Formel zur Berechnung | |
| Schuldenquote = Gesamtverschuldung / Bilanzsumme * 100 | Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverschuldung / Gesamtkapital * 100 |
| Interpretation | |
| Die Schuldenquote wird häufig als Verschuldungsquote interpretiert. | Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital wird häufig als Verschuldungsgrad interpretiert. |
Zusammenfassung - Schuldenquote und Schuldenquote
Die Differenz zwischen Schuldenquote und Schuldenquote hängt in erster Linie davon ab, ob zur Berechnung des Schuldenanteils die Vermögensbasis oder die Eigenkapitalbasis verwendet wird. Beide Kennzahlen werden von Industriestandards beeinflusst, bei denen es in einigen Branchen normal ist, erhebliche Schulden zu haben. Der Finanzsektor und kapitalintensive Branchen wie Luft- und Raumfahrt und Bauwesen sind in der Regel hochgradig ausgerichtete Unternehmen.
