Swap vs Forward
Derivate sind spezielle Finanzinstrumente, die ihren Wert aus einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten ableiten. Die Änderungen der Bewegungen der Werte der zugrunde liegenden Vermögenswerte wirken sich auf die Art und Weise aus, in der das Derivat eingesetzt wird. Derivate werden zu Absicherungs- und Spekulationszwecken eingesetzt. Der folgende Artikel befasst sich genauer mit zwei Arten von Derivaten, den Swaps und Forwards, und zeigt deutlich, wie unterschiedlich und ähnlich die einzelnen Arten von Derivaten sind.
Nach vorne
Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag, der die Lieferung des Basiswerts zu einem bestimmten zukünftigen Liefertermin zu einem im Vertrag festgelegten vereinbarten Preis verspricht. Terminkontrakte sind nicht standardisiert und können an die Anforderungen der Vertragsnehmer angepasst werden. Daher werden sie auch nicht an formellen Börsen gehandelt, sondern als außerbörsliche Sicherheit. Ein Terminkontrakt stellt eine Verpflichtung dar, die von beiden Parteien erfüllt werden muss. Entweder muss eine physische Abrechnung erfolgen, bei der der Basiswert zum angegebenen Preis geliefert wird, oder es kann eine Barabrechnung für den Marktwert des Derivats zum Zeitpunkt der Fälligkeit erfolgen.
Beispielsweise kann ein brasilianischer Landwirt von Kaffeebohnen am 1. Januar 2010 einen Terminkontrakt mit Nestle auf 100.000 Pfund Kaffeebohnen für 2 USD pro Pfund abschließen. Ein Terminkontrakt kann sowohl dem Landwirt als auch dem Nestle-Unternehmen zugute kommen, da er dem Landwirt einen Vertrag über Kaffeebohnen bietet Gewissheit, dass die Kaffeebohnen zu einem zuvor vereinbarten Preis gekauft werden, und auch Nestle zugute kommt, da sie jetzt die zukünftigen Kosten für den Kauf von Kaffee kennen, die ihnen bei ihrer Planung helfen und gleichzeitig die Unsicherheit bei Preisschwankungen verringern können.
Tauschen
Ein Swap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, die vereinbaren, Cashflows zu einem in der Zukunft festgelegten Zeitpunkt zu tauschen. Anleger verwenden in der Regel Swaps, um ihre Vermögenspositionen zu ändern, ohne den Vermögenswert liquidieren zu müssen. Zum Beispiel kann ein Anleger, der riskante Aktien in einem Unternehmen hält, Dividendenrenditen gegen einen konstanten Einkommensfluss mit geringerem Risiko eintauschen, ohne die riskanten Aktien zu verkaufen. Es gibt zwei gängige Arten von Swaps. Währungsswaps und Zinsswaps.
Ein Zinsswap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der es ihnen ermöglicht, Zinszahlungen auszutauschen. Ein Common Interest Rate Swap ist ein fester Swap-Swap, bei dem die Zinszahlungen eines Kredits mit festem Zinssatz gegen Zahlungen eines Kredits mit variablem Zinssatz getauscht werden. Ein Währungsswap liegt vor, wenn zwei Parteien auf unterschiedliche Währungen lautende Zahlungsströme austauschen.
Was ist der Unterschied zwischen Forward und Swap?
Forwards und Swaps sind beide Arten von Derivaten, die Organisationen und Einzelpersonen bei der Absicherung gegen Risiken unterstützen. Die Absicherung gegen finanzielle Verluste ist an volatilen Märkten wichtig, und Forwards und Swaps bieten dem Käufer solcher Instrumente die Möglichkeit, sich gegen das Risiko von Verlusten zu schützen. Eine weitere Ähnlichkeit zwischen Swaps und Forwards besteht darin, dass beide nicht an organisierten Börsen gehandelt werden. Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Derivaten besteht darin, dass Swaps in Zukunft zu einer Reihe von Zahlungen führen, während der Terminkontrakt zu einer zukünftigen Zahlung führen wird.
• Derivate sind spezielle Finanzinstrumente, die ihren Wert aus einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten ableiten. Forwards und Swaps sind beide Arten von Derivaten, mit denen Organisationen und Einzelpersonen sich gegen Risiken absichern können.
• Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag, der die Lieferung des Basiswerts zu einem bestimmten zukünftigen Liefertermin zu einem im Vertrag festgelegten vereinbarten Preis verspricht.
• Ein Swap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, die vereinbaren, die Cashflows zu einem in der Zukunft festgelegten Zeitpunkt zu tauschen.
• Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Derivaten besteht darin, dass Swaps in Zukunft zu einer Reihe von Zahlungen führen, während der Terminkontrakt zu einer zukünftigen Zahlung führt.
