Unterschied Zwischen Beta Und Standardabweichung

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Video: Unterschied Zwischen Beta Und Standardabweichung

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Anonim

Beta vs Standardabweichung

Beta und Standardabweichung sind Maßzahlen für die Volatilität, die bei der Risikoanalyse in Anlageportfolios verwendet werden. Beta zeigt die Sensitivität der Wertentwicklung eines Fonds, Wertpapiers oder Portfolios im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Die Standardabweichung misst die Volatilität oder das Risiko von Aktien und Finanzinstrumenten. Während sowohl das Beta als auch die Standardabweichung ein hohes Maß an Risiko und Volatilität aufweisen, gibt es eine Reihe wesentlicher Unterschiede zwischen beiden. Der folgende Artikel erklärt jedes Konzept im Detail und hebt die Unterschiede zwischen den beiden hervor.

Was ist Beta Measure?

Beta misst die Performance eines Wertpapiers oder Portfolios (Risiko und Rendite des Vermögenswerts) im Verhältnis zu den Marktbewegungen. Beta ist ein relatives Maß für den Vergleich und zeigt nicht das individuelle Verhalten eines Wertpapiers. Im Fall von Aktien kann das Beta beispielsweise gemessen werden, indem die Renditen der Aktie mit den Renditen eines Aktienindex wie S & P 500, FTSE 100 verglichen werden. Ein solcher Vergleich ermöglicht es dem Anleger, die Wertentwicklung einer Aktie im Vergleich zur Gesamtmarktrendite zu bestimmen Performance. Ein Beta-Wert von 1 zeigt, dass das Wertpapier der Marktleistung entspricht, und ein Beta-Wert von weniger als 1 zeigt, dass die Wertpapierleistung weniger volatil ist als der Markt. Ein Beta von mehr als 1 zeigt, dass die Performance eines Wertpapiers volatiler ist als die Benchmark.

Was ist Standardabweichung?

Die Standardabweichung als statistisches Maß zeigt den Abstand vom Mittelwert einer Datenstichprobe oder die Streuung der Renditen vom Mittelwert der Stichprobe. In Bezug auf ein Aktienportfolio zeigt die Standardabweichung die Volatilität von Aktien, Anleihen und anderen Finanzinstrumenten, die auf den über einen bestimmten Zeitraum verteilten Renditen basiert. Da die Standardabweichung einer Anlage die Volatilität der Renditen misst, ist die Volatilität und das mit der Anlage verbundene Risiko umso höher, je höher die Standardabweichung ist. Ein volatiles finanzielles Wertpapier oder ein Fonds weist im Vergleich zu stabilen finanziellen Wertpapieren oder Investmentfonds eine höhere Standardabweichung auf. Eine höhere Standardabweichung wird als riskanter angesehen, da sich die Wertentwicklung der Anlage zu jedem Zeitpunkt in jede Richtung drastisch ändern kann.

Beta vs Standardabweichung

Unsystematisches Risiko ist das Risiko, das mit der Art der Branche oder des Unternehmens verbunden ist, in die Fonds investiert werden. Unsystematische Risiken können durch die Diversifizierung von Investitionen in eine Reihe von Branchen oder Unternehmen beseitigt werden. Das systematische Risiko ist das Marktrisiko oder die Unsicherheit auf dem gesamten Markt, die nicht wegdiversifiziert werden kann. Die Standardabweichung misst das Gesamtrisiko, das sowohl ein systematisches als auch ein unsystematisches Risiko darstellt. Beta hingegen misst nur das systematische Risiko (Marktrisiko). Die Standardabweichung zeigt das individuelle Risiko oder die Volatilität eines Vermögenswerts. Andererseits ist Beta ein relatives Maß für den Vergleich und zeigt nicht das individuelle Verhalten eines Wertpapiers. Beta misst die Volatilität eines Vermögenswerts im Verhältnis zur Marktleistung.

Was ist der Unterschied zwischen Beta und Standardabweichung?

• Beta und Standardabweichung sind Maßzahlen für die Volatilität, die bei der Risikoanalyse in Anlageportfolios verwendet werden.

• Beta misst die Performance eines Wertpapiers oder Portfolios (Risiko und Rendite des Vermögenswerts) im Verhältnis zu den Marktbewegungen.

• Ein Beta-Wert von 1 zeigt, dass das Wertpapier der Marktleistung entspricht. Ein Beta von weniger als 1 zeigt, dass die Performance eines Wertpapiers weniger volatil ist als der Markt, und ein Beta von mehr als 1 zeigt, dass die Performance eines Wertpapiers volatiler ist als die Benchmark.

• Die Standardabweichung einer Anlage misst die Volatilität der Renditen. Je höher die Standardabweichung, desto höher die Volatilität und das Risiko der Anlage.

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