Unterschied Zwischen Vorzugszuteilung Und Privatplatzierung

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 08:37

Hauptunterschied - Bevorzugte Zuteilung gegenüber Privatplatzierung

Bevorzugte Zuteilung und Privatplatzierung sind zwei Schlüsselmethoden für die Ausgabe von Wertpapieren, die sowohl von privaten als auch von öffentlichen Unternehmen praktiziert werden können. Der Hauptunterschied zwischen Vorzugszuteilung und Privatplatzierung besteht in der Gruppe von Anlegern, denen sie angeboten werden. Jeder Anleger kann Aktien zeichnen, die über eine Vorzugszuteilung angeboten werden, da die Aktien auf Vorzugsbasis zugeteilt werden, während nur ausgewählte Aktionäre die Möglichkeit haben, Wertpapiere im Rahmen einer Privatplatzierung zu kaufen.

INHALT

1. Übersicht und Hauptunterschied
2. Was ist eine bevorzugte Zuteilung?
3. Was ist Privatplatzierung?
4. Side-by-Side-Vergleich - Bevorzugte Zuteilung gegenüber Privatplatzierung

Was ist eine bevorzugte Zuteilung?

Hierbei handelt es sich um die Ausgabe von Aktien oder anderen Wertpapieren durch ein Unternehmen an eine ausgewählte Person oder Personengruppe auf Vorzugsbasis. Dies ähnelt einem Anleger, der Wertpapiere eines Unternehmens seiner Wahl an der Börse kauft.

In den Vorzugszuteilungen sind die durch die folgenden Aktienemissionen ausgegebenen Aktien und Wertpapiere nicht enthalten, da die an ihnen beteiligten Parteien häufig anhand der Art der Ausgabe entschieden werden.

Börsengang (IPO)

Börsengang ist, wenn ein Unternehmen seine Aktien zum ersten Mal den öffentlichen Anlegern anbietet, indem es das Unternehmen an einer Börse notiert. Das Unternehmen kann auf diese Weise Zugang zu umfassenderen Möglichkeiten erhalten, um mehr Finanzmittel aufzubringen.

Rechtliches Problem

Wenn das Unternehmen anstelle bestehender Investoren Aktien an bestehende Aktionäre ausgibt, spricht man von einer Bezugsrechtsemission. Die Zuteilung der Anteile erfolgt auf der Grundlage des bestehenden Anteilsbesitzes, und Anteile werden häufig zu einem auf den Marktpreis reduzierten Preis angeboten, um den Aktionären einen Anreiz zu bieten, die Emission zu zeichnen.

Employee Share Option Scheme (ESOP)

Dies bietet den bestehenden Mitarbeitern die Möglichkeit, irgendwann in der Zukunft eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festen Preis zu erwerben. Das Ziel von EPOS ist es, eine Zielkongruenz zu erreichen, indem die Ziele der Mitarbeiter mit denen des Unternehmens in Einklang gebracht werden.

Mitarbeiteraktienkaufprogramm (ESPP)

ESPP bietet die Möglichkeit, Aktien des Unternehmens zu einem bestimmten Preis, der normalerweise als Angebotspreis bezeichnet wird, über einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. ESPP dient einem ähnlichen Zweck wie ESOP.

Bonusaktien

Eine Bonusausgabe (auch als Scrip-Ausgabe bezeichnet) bezieht sich auf die Ausgabe zusätzlicher Aktien an die bestehenden Aktionäre. Dies erfolgt proportional zur aktuellen Beteiligung. Die Liquidität der Aktien verbessert sich aufgrund des reduzierten Aktienkurses.

Ausgabe von Sweat-Aktien

Hierbei handelt es sich um Aktien, die für Mitarbeiter und Direktoren als Anerkennung für ihre positiven Beiträge zum Unternehmen ausgegeben wurden. Die Ausgabe von Sweat-Aktien erfolgt durch Beschlussfassung. Nach der Ausgabe von Aktien sind diese für einen Zeitraum von 3 Jahren nicht übertragbar.

Bevorzugte Zuteilung durch öffentliche Unternehmen

Während bevorzugte Zuteilungen sowohl von privaten als auch von öffentlichen Unternehmen vorgenommen werden können, gelten für öffentliche Unternehmen höhere Regeln und Vorschriften. Diese Richtlinien werden vom Securities and Exchange Board eingeführt und reguliert. Besonderes Augenmerk wird bei Vorzugszuteilungen in öffentlichen Unternehmen auf Folgendes gelegt.

• Preisgestaltung der Ausgabe
• Preisgestaltung von Aktien aus Optionsscheinen
• Preisgestaltung von Aktien bei Umwandlung

Was ist Privatplatzierung?

Unter Privatplatzierung versteht man das Angebot von Wertpapieren durch das Unternehmen an eine ausgewählte Gruppe von Anlegern. Die Beschaffung von Finanzmitteln durch einen Börsengang kann sehr kostspielig und zeitaufwändig sein. Dies kann durch eine Privatplatzierung vermieden werden. Daher wird diese Strategie von vielen kleinen Unternehmen bevorzugt. Diese Strategie ermöglicht es einem Unternehmen, Wertpapiere privat an eine ausgewählte Gruppe von Investoren zu verkaufen. Darüber hinaus sind Dokumentationsarten und die rechtlichen Auswirkungen weniger kompliziert und können kostengünstig durchgeführt werden.

Ein Unternehmen kann innerhalb eines Geschäftsjahres ein Privatplatzierungsangebot für maximal 50 Anleger abgeben. Anleger, die in der Regel an Privatplatzierungsfragen beteiligt sind, sind entweder institutionelle Anleger (Großinvestoren) wie Banken und andere Finanzinstitute oder vermögende Privatpersonen. Damit ein einzelner Anleger an einem Privatplatzierungsangebot teilnehmen kann, muss er ein akkreditierter Anleger im Sinne der Bestimmungen der Securities and Exchange Commission (SEC) sein.

Es gibt zwei grundlegende Arten von Privatplatzierungsangeboten:

• Equity Private Placement (Stammaktien werden als Wertpapiere angeboten)
• Debt Private Placement (Schuldverschreibungen werden als Wertpapiere angeboten)

Was ist der Unterschied zwischen Vorzugszuteilung und Privatplatzierung?

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Bevorzugte Zuteilung gegen Privatplatzierung
Bei der Vorzugszuteilung handelt es sich um die Ausgabe von Aktien oder anderen Wertpapieren durch ein Unternehmen an eine ausgewählte Person oder Personengruppe auf Vorzugsbasis.	Unter Privatplatzierung versteht man das Angebot von Wertpapieren durch das Unternehmen an eine ausgewählte Gruppe von Anlegern.
Sicherheit
Wertpapiere werden jedem Anleger angeboten, der eine Beteiligung an der Gesellschaft erwerben möchte.	Wertpapiere werden an eine Gruppe von Anlegern ausgegeben, die nach Ermessen des Unternehmens ausgewählt werden.
Führung
Die bevorzugte Zuteilung unterliegt den Bestimmungen von Abschnitt 62 (1) (c) des Companies Act von 2013	Die Privatplatzierung unterliegt den Bestimmungen von Abschnitt 42 des Companies Act von 2013.
Genehmigung durch die Satzung (AOA)
Eine Autorisierung durch AOA ist erforderlich	Eine Genehmigung durch die Satzung ist nicht erforderlich
Zeitraum
Die Zuteilung der Anteile sollte innerhalb eines Zeitraums von 2 Monaten ab dem Datum des Geldeingangs erfolgen.	Die Zuteilung sollte innerhalb von 12 Monaten erfolgen, gefolgt von der Verabschiedung eines Sonderbeschlusses. Für börsennotierte Unternehmen ist der spezifische Zeitraum jedoch sehr viel kürzer. (15 Tage)