Unterschied Zwischen Optionen Und Swaps

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 08:37

Hauptunterschied - Optionen gegen Swaps

Sowohl Optionen als auch Swaps sind Derivate. dh Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines Basiswerts abhängt. Derivate werden zur Absicherung finanzieller Risiken eingesetzt. Der Hauptunterschied zwischen Option und Swap besteht darin, dass eine Option ein Recht ist, jedoch keine Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, während ein Swap eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Austausch von Finanzinstrumenten ist.

INHALT

1. Überblick und Hauptunterschied

2. Was sind Optionen

? 3. Was sind Swaps?

4. Vergleich nebeneinander - Optionen und Swaps

5. Zusammenfassung

Was sind Optionen?

Eine Option ist das Recht, einen finanziellen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Dies ist jedoch keine Verpflichtung. Der Tag, an dem die Option ausgeübt werden soll, wird als „Ausübungstag“bezeichnet, und der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden soll, wird als „Ausübungspreis“bezeichnet. Der Preis, der für den Erwerb der Option zu zahlen ist, wird als „Optionsprämie“bezeichnet. Dieser Betrag kann nicht zurückgefordert werden, unabhängig davon, ob die Option ausgeübt wird oder nicht. Es gibt zwei Hauptformen von Optionen; Call-Option und Put-Option.

Anrufoption

Dies ist eine Option, die das Recht einräumt, einen finanziellen Vermögenswert zu einem vorher vereinbarten Zeitpunkt zu einem vorher vereinbarten Preis zu kaufen. Es besteht keine Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Somit wird die Option nach Ermessen des Käufers ausgeübt.

ZB PQR ist ein Ölproduzent, der von der Firma Y genähert wird, die besagt, dass es 1.000 Barrel auf $ 850 pro Barrel Öl am Ende von 6 Monaten kaufen möchte (Stand: 31. ^st Juli 2017). PQR erklärt sich bereit, eine Option von 3.000 USD für diesen Deal zu verkaufen. Während des Zeitraums von 6 Monaten zieht es Unternehmen Y vor, dass der Preis eines Ölfasses 850 USD übersteigt, da es dann von dem Geschäft profitieren kann. Nach 6 Monaten ist der Preis für ein Ölfass auf 1.200 USD gestiegen. Unternehmen Y beschließt, die Option auszuüben, da dies für sie von Vorteil ist. Da der Optionsschreiber (PQR) jedoch zugestimmt hat, ein Barrel zu 850 USD zu verkaufen, ist dies der Preis, der zum Zeitpunkt der Ausübung der Option für die 1.000 Barrel gilt. Somit beträgt das Gesamteinkommen für Unternehmen Y:

Preis für das Öl bezahlt (1.000 * 850) = 850.000 $

Optionsprämie = (3.000 USD)

= 847.000 USD

Put-Option

Eine Put-Option ist das Recht, einen finanziellen Vermögenswert zu einem vorher vereinbarten Zeitpunkt zu einem vorher vereinbarten Preis zu verkaufen. Es besteht keine Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Daher wird die Option nach Ermessen des Verkäufers ausgeübt. Die Ausübung einer Put-Option ähnelt der Call-Option. Der Unterschied besteht darin, dass der Verkäufer möchte, dass der Preis des Vermögenswerts unter den Optionspreis fällt, damit er einen Gewinn erzielt.

Eine Option kann eine börsengehandelte oder ein außerbörsliches Instrument sein.

Exchange Traded Instruments

Börsengehandelte Finanzprodukte sind standardisierte Instrumente, die nur an organisierten Börsen in standardisierten Anlagegrößen gehandelt werden. Sie können nicht auf die Anforderungen von zwei Parteien zugeschnitten werden

Over-the-Counter-Instrumente

Im Gegensatz dazu können Over-the-Counter-Vereinbarungen ohne strukturierten Austausch zustande kommen und somit so arrangiert werden, dass sie den Anforderungen von zwei beliebigen Parteien entsprechen

Was sind Swaps?

Ein Swap ist ein Derivat, über das zwei Parteien eine Vereinbarung zum Austausch von Finanzinstrumenten treffen. Während das zugrunde liegende Instrument ein beliebiges Wertpapier sein kann, werden Cashflows üblicherweise in Swaps ausgetauscht. Swaps sind außerbörsliche Finanzprodukte. Der grundlegendste Typ eines Swaps wird als einfacher Vanille-Swap bezeichnet, während es verschiedene Arten von Swaps gibt, wie unten erwähnt.

Zinsswaps

Dies ist eine sehr beliebte Art von Swap, bei der die Parteien Cashflows auf der Grundlage eines Nominalbetrags (dieser Betrag wird nicht tatsächlich umgetauscht) austauschen, um sich gegen Zinsrisiken abzusichern oder zu spekulieren.

Warentausch

Diese werden für Rohstoffe wie Öl oder Gold verwendet. Hier wird eine Ware einen festen Zinssatz beinhalten, während die andere einen variablen Zinssatz beinhalten wird. Bei den meisten Warenswaps werden die Zahlungsströme anstelle der Kapitalbeträge getauscht.

Devisen-Swaps

Hier tauschten die beteiligten Parteien Zinsen und Kapitalbeträge auf Schulden aus, die auf verschiedene Währungen lauten. Der Geldwechsel sollte zum Barwert (Barwert zukünftiger Zahlungsströme) erfolgen.

Abbildung 1 - Zinsswaps sind eine weit verbreitete Art von Swaps

Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Swaps?

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Optionen gegen Swaps
Eine Option ist ein Recht, aber keine Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.	Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über den Austausch von Finanzinstrumenten.
Voraussetzung für einen Austausch
Optionen können über eine Börse gekauft / verkauft oder rezeptfrei entwickelt werden.	Swaps sind außerbörsliche Finanzprodukte.
Voraussetzung für eine Prämienzahlung
Für den Erwerb einer Option sollte eine Prämienzahlung geleistet werden.	Swaps beinhalten keine Prämienzahlung.
Typen
Call-Option und Put-Option sind die Haupttypen von Optionen.	Zinsswaps, FX-Swaps und Commodity-Swaps sind häufig verwendete Swaps.

Zusammenfassung - Optionen gegen Swaps

Optionen und Swaps sind sehr beliebte Absicherungstechniken, die in der heutigen Geschäftswelt eingesetzt werden. Tatsächlich wurde geschätzt, dass der weltweite Derivatemarkt bis 2010 1,2 Billionen US-Dollar überschritten hat, und Optionen und Swaps machten einen Großteil davon aus. Der Unterschied zwischen Optionen und Swaps kann nach ihrer Verwendung und Struktur kategorisiert werden, da sie sich in vielerlei Hinsicht voneinander unterscheiden.