Hauptunterschied - Gesicherte und ungesicherte Anleihe
Der Hauptunterschied zwischen besicherten und unbesicherten Anleihen besteht darin, dass eine besicherte Anleihe eine Art von Anleihe ist, die durch Verpfändung eines bestimmten Vermögenswerts als Sicherheit durch den Emittenten der Anleihe besichert ist, während eine unbesicherte Anleihe eine Art von Anleihe ist, die nicht gegen Sicherheiten besichert ist. Eine Anleihe ist ein Schuldtitel, der von Unternehmen oder Regierungen an Investoren ausgegeben wird, um Mittel für Projekte und Expansionszwecke zu erhalten. Sie werden zu einem Nennwert (Nennwert der Anleihe) mit einem Zinssatz und einer Laufzeit ausgegeben. Gesicherte und ungesicherte Anleihen sind unter vielen zwei beliebte Arten von Anleihen.
INHALT
1. Überblick und Hauptunterschied
2. Was ist eine gesicherte Anleihe
? 3. Was ist eine ungesicherte Anleihe?
4. Vergleich nebeneinander - Gesicherte und ungesicherte Anleihe in tabellarischer Form
5. Zusammenfassung
Was ist eine gesicherte Anleihe?
Eine besicherte Anleihe ist eine Art von Anleihe, die durch Verpfändung eines bestimmten Vermögenswerts als Sicherheit durch den Emittenten der Anleihe besichert ist. Bei Zahlungsverzug aufgrund von Nichtzahlung muss der Emittent das Eigentum an dem Vermögenswert auf den Anleihegläubiger übertragen. Gesicherte Anleihen können auch mit den Einnahmequellen besichert werden, die sich aus dem Projekt ergeben, für dessen Finanzierung die Anleiheemission verwendet wurde. Hypothekenanleihen und Ausrüstungs-Treuhandzertifikate sind zwei Formen weit verbreiteter besicherter Anleihen.
Hypothekenanleihe
Eine Hypothekenanleihe ist eine Anleihe, die durch eine Hypothek oder einen Hypothekenpool besichert ist. Diese Anleihen werden in der Regel durch Immobilienbestände von Unternehmen gedeckt, die eine erhebliche Menge an Immobilien besitzen, wobei ein Rechtsanspruch dem Anleihegläubiger das Recht einräumt, den verpfändeten Vermögenswert zu besitzen, falls das Unternehmen die Zahlungen nicht leistet. Hypothekenanleihen sind die häufigsten Arten von gesicherten Anleihen.
Equipment Trust-Zertifikat
Ein Gerätevertrauenszertifikat wird durch einen Vermögenswert finanziert, der leicht transportiert oder verkauft werden kann. Das Eigentum an der Ausrüstung wird von einem Trust gehalten, und Anleger können Trust-Zertifikate erwerben, um einem bestimmten Unternehmen Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Kapitalrückzahlungen und die Zinsen werden von der Gesellschaft an den Trust gezahlt, der seinerseits die Zahlung an die Anleger leistet. Nach Abschluss der Schuldentilgungen geht das Eigentum des Trusts auf das Unternehmen zurück.
Was ist eine ungesicherte Anleihe?
Eine unbesicherte Anleihe wird auch als Schuldverschreibung bezeichnet und ist eine Art von Anleihe, die nicht gegen Sicherheiten besichert ist. Damit ein Unternehmen eine ungesicherte Anleihe mit der Absicht emittieren kann, Finanzmittel von Investoren zu erhalten, sollte es ein renommiertes Unternehmen mit einer guten Bonität sein. Die Bonität wird von einer unabhängigen Organisation angeboten, in der Regel einer Ratingagentur, nachdem die Fähigkeit des Unternehmens zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen beurteilt wurde.
Bei einer ungesicherten Anleihe kann der Anleihegläubiger den Wert der Anlage nicht zurückerhalten, wenn der Anleiheemittent in Verzug gerät. Daher sind diese Instrumente im Vergleich zu gesicherten Anleihen aufgrund fehlender Sicherheiten sehr riskant und werden durch hochverzinsliche Zahlungen unterstützt. Der angebotene Zinssatz hängt wesentlich von der finanziellen Stabilität und Vertrauenswürdigkeit des Unternehmens oder der Regierungsorganisation ab.
Die Ausfallwahrscheinlichkeit und das damit verbundene Risiko von unbesicherten Staatsanleihen sind im Vergleich zu Unternehmensanleihen sehr gering. Wenn Regierungen zusätzliche Mittel zur Rückzahlung von Anleihen benötigen, werden die Steuern erhöht, um Zugang zu mehr Mitteln zu erhalten. Selbst in den seltenen Fällen, in denen eine Regierungsbehörde die Liquidation erklärt, werden Anleihen normalerweise von anderen Regierungsstellen gedeckt. Andererseits ist das Ausfallrisiko von unbesicherten Unternehmensanleihen höher, und wenn das Unternehmen liquidiert werden soll, erhalten die Anleihegläubiger mindestens einen Teil ihrer Investition, bevor die Aktionäre abgerechnet werden.
Abbildung 01: Ungesicherte Anleihe
Was ist der Unterschied zwischen gesicherten und ungesicherten Anleihen?
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Gesicherte vs ungesicherte Anleihe |
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| Gesicherte Anleihe ist eine Art von Anleihe, die durch Verpfändung eines bestimmten Vermögenswerts als Sicherheit durch den Emittenten der Anleihe besichert ist. | Ungesicherte Anleihe ist eine Art von Anleihe, die nicht gegen Sicherheiten besichert ist. |
| Zinssatz | |
| Der für eine besicherte Anleihe geltende Zinssatz ist niedriger als der für eine unbesicherte Anleihe geltende Zinssatz. | Unbesicherte Anleihen unterliegen aufgrund des inhärenten Risikos höheren Zinssätzen. |
| Ausfallrisiko | |
| Das Ausfallrisiko einer gesicherten Anleihe ist im Allgemeinen gering, da die Nichtzahlung zu einem Verlust des Vermögenswerts an den Anleiheemittenten führt. | Das Ausfallrisiko einer unbesicherten Staatsanleihe ist im Allgemeinen gering, ebenso wie das Ausfallrisiko einer unbesicherten Anleihe, die von einem Unternehmen mit guter Bonität ausgegeben wird. |
Zusammenfassung - Gesicherte vs ungesicherte Anleihe
Der Unterschied zwischen besicherten und unbesicherten Anleihen hängt hauptsächlich davon ab, ob es sich um eine Sicherheit handelt oder nicht. Ihre Merkmale unterscheiden sich auch hinsichtlich der Zinssätze und der Möglichkeit eines Ausfalls. Eine gesicherte Anleihe ist eine geeignete Anlage für Anleger mit geringerer Risikotoleranz. Rendite und Risiko einer ungesicherten Anleihe können erheblich variieren, von risikoarm und renditearm bis hin zu risikoreich und renditestark.
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