Hauptunterschied - ROA vs. ROI
Anleger versuchen immer, höhere Renditen für ihre Anlagen zu erzielen, und vergleichen häufig Anlageoptionen und Unternehmen, in die sie investieren möchten. Unternehmen möchten höhere Gewinne mit höherer Effizienz erzielen, um sich zu stabilisieren und Shareholder Value zu schaffen. Es gibt eine Reihe von Optionen zur Bewertung von Investitionen, die Investoren und Unternehmen auswählen können, um die Möglichkeiten zur Erzielung von Renditen zu bewerten. ROA und ROI sind zwei wichtige Maßnahmen, die in dieser Übung verwendet werden können. Der ROA (Return On Assets) berechnet, wie viel Einkommen als Anteil des Vermögens generiert wird, während der ROI (Return On Investment) die Einkommensgenerierung im Gegensatz zur Investition misst. Dies ist der Hauptunterschied zwischen ROA und ROI.
INHALT
1. Überblick und Hauptunterschied
2. Was ist der ROA
? 3. Was ist der ROI?
4. Vergleich nebeneinander - ROA und ROI
5. Zusammenfassung
Was ist ROA?
Der ROA (Return on Assets) zeigt, wie profitabel ein Unternehmen im Verhältnis zu seiner Bilanzsumme ist, um einen Gewinn zu erzielen. Je höher die Rendite, desto effizienter nutzt das Management seine Vermögensbasis. Die ROA-Quote wird durch Vergleich des Nettoeinkommens mit der durchschnittlichen Bilanzsumme berechnet und als Prozentsatz ausgedrückt.
ROA = Nettoeinkommen / durchschnittliches Gesamtvermögen
Nettoeinkommen
Der Nettogewinn ist der Gewinn, der den Aktionären des Unternehmens nach der Steuerzahlung zur Verfügung steht. Daher wird es auch als Gewinn nach Steuern (PAT) oder Nettogewinn bezeichnet. Mit anderen Worten, dies ist das Endergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Durchschnittliches Gesamtvermögen
Die Bilanzsumme setzt sich aus kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerten zusammen. Hier wird ein Durchschnitt berücksichtigt, anstatt Vermögenswerte zu öffnen oder zu schließen, um eine höhere Genauigkeit zu erzielen.
Der ROA ist ein wichtiges Verhältnis zur Messung der Effektivität der Ressourcenallokation von Mitteln im Unternehmen. Die Entscheidungsträger müssen vor einer Investition eine Vielzahl von Investitionsoptionen in Betracht ziehen und sicherstellen, dass sie sich der damit verbundenen Kosten und Vorteile bewusst sind. Wenn vielversprechendere Investitionen getätigt werden, kann die Vermögensbasis effektiv genutzt werden. Somit ist der resultierende ROA höher.
Der ROA kann mit dem Zinssatz für Schulden verglichen werden. Das heißt, wenn das Unternehmen einen höheren ROA erzielt als die Zinsen für Kredite, ist dies eine günstige Situation. In ähnlicher Weise kann der ROA auch mit den Kapitalkosten des Unternehmens (Opportunitätskosten für Investitionen in ein Projekt oder ein Unternehmen) verglichen werden, um festzustellen, ob sich die Investition lohnt. Darüber hinaus ist es wichtig, dass Anleger sich fragen, wie der ROA eines Unternehmens im Vergleich zu denen seiner Wettbewerber und zum Branchendurchschnitt ist.
Abbildung 1: Der ROA von Unternehmen in derselben Branche kann verglichen werden, um die Effektivität der Leistung zu ermitteln
Gründe für einen niedrigeren ROA
Inkompatible Investitionen
Investitionen in Projekte, bei denen die Vermögenswerte nicht effektiv genutzt werden, führen zu einem niedrigeren ROA
Geringere Produktivität bei Vermögenswerten
Produktivität ist der Maßstab für die Ausgabe pro Eingabeeinheit. Einige Assets sind möglicherweise nicht in der Lage, die beabsichtigte Ausgabe zu generieren. Dies kann darauf zurückzuführen sein, dass Assets alt, technisch veraltet oder nicht ordnungsgemäß gewartet sind. Solche Situationen führen zu einer geringeren Produktivität.
Verschwendung
Abfälle in Form von Rohstoffen, Gemeinkosten und Produktfehlern können zu einem verringerten ROA führen. Die Verschwendung kann reduziert werden, indem Techniken wie schlanke Produktionsmethoden angewendet werden, um nicht wertschöpfende Aktivitäten zu eliminieren
Was ist der ROI?
Der ROI kann als wichtiges Instrument zur Ableitung der Rendite einer Investition eingestuft werden. Diese Formel wird häufig von Anlegern verwendet, um zu berechnen, wie viel Rendite für eine bestimmte Anlage im Verhältnis zum ursprünglich investierten Betrag erzielt wird. Der ROI wird in Prozentform wie unten berechnet.
ROI = (Gewinn aus Investition - Investitionskosten) / Investitionskosten
Beispielsweise hat Investor K Aktien des Unternehmens D für einen Wert von 1000 USD 2015 gekauft. Am 31.01.2017 werden Aktien für einen Wert von 1300 USD verkauft, was einem Gewinn von 300 USD entspricht. Somit kann der ROI berechnet werden als:
ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
Der ROI hilft auch beim Vergleich der Renditen verschiedener Anlagen. Somit kann ein Anleger auswählen, welche er investieren möchte, wenn zwei oder mehr Optionen vorhanden sind. Daher ist es ein sehr nützliches Instrument, das vor einer Investition in Betracht gezogen werden sollte.
Unternehmen berechnen den ROI auch als Indikator dafür, wie gut das investierte Kapital zur Erzielung von Einnahmen verwendet wird.
ROI = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / eingesetztem Kapital
Der ROI kann sowohl für das Unternehmen als auch für jede gewinnbringende Einheit (separate Geschäftseinheiten) bei einem größeren Unternehmen als Ganzes gemessen werden. Solche Divisions-ROIs können als Maßstab verwendet werden, um die Höhe der von jeder Einheit eingebrachten Gewinne zu messen. Darauf aufbauend können auch für jeden Geschäftsbereich Leistungskennzahlen festgelegt werden.
Was ist der Unterschied zwischen ROA und ROI?
Diff Artikel Mitte vor Tabelle
ROA vs ROI |
|
| Der ROA misst die Rentabilität anhand der Vermögenswerte | Der ROI misst die Rentabilität anhand der Investition |
| Messen | |
| Dies ist ein Wirkungsgrad. | Dies ist eine Rentabilitätskennzahl. |
| Formel zur Berechnung | |
| ROA = Nettoeinkommen / durchschnittliches Gesamtvermögen | ROI = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / eingesetztem Kapital |
Zusammenfassung - ROA vs ROI
Obwohl es einen Unterschied zwischen ROA und ROI gibt, sind beide zwei Schlüsselkennzahlen, mit denen die erzielten Renditen proportional zu den Vermögenswerten bzw. Investitionen gemessen werden können. Um ihre Nützlichkeit besser zu verstehen, sollten sie mit Kennzahlen vergangener Jahre und anderen Unternehmen derselben Branche verglichen werden. Obwohl beide nützlich sind, sollte auch beachtet werden, dass sowohl der ROA als auch der ROI stark von der Größe des Vermögenswerts / der Investitionsbasis beeinflusst werden. Wenn der Vermögenswert / die Investitionsbasis größer ist, ist der resultierende ROA oder ROI niedriger.
