Hauptunterschied - Rendite bis zur Fälligkeit gegenüber Couponrate
Rendite bis zur Fälligkeit und Kuponrate sind zwei wichtige Aspekte, die bei der Anlage in Anleihen berücksichtigt werden sollten. Eine Anleihe ist ein Finanzinstrument, das von einem Unternehmen (Unternehmensanleihen) oder der Regierung (Staatsanleihen) ausgegeben wird. um Zugang zu Kapital von Investoren zu erhalten, was einem Darlehen ähnlich ist. Der Hauptunterschied zwischen der Rendite bis zur Fälligkeit und dem Kupon besteht darin, dass die Rendite bis zur Fälligkeit die geschätzte Rendite einer Anleihe ist, wenn sie bis zum Fälligkeitsdatum gehalten wird, während der Kupon der Betrag der vom Anleihegläubiger verdienten jährlichen Zinsen ist, der ausgedrückt wird als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe.
INHALT
1. Überblick und Hauptunterschied
2. Was ist die Rendite bis zur Fälligkeit
? 3. Was ist die Couponrate?
4. Vergleich nebeneinander - Rendite bis zur Fälligkeit gegenüber der Couponrate
5. Zusammenfassung
Was ist der Ertrag zur Reife?
Die Rendite bis zur Fälligkeit ist die Gesamtrendite einer Anleihe, wenn die Anleihe bis zum Ende ihrer Laufzeit gehalten wird. Die Rendite bis zur Fälligkeit wird als langfristige Anleiherendite angesehen, obwohl sie als Jahresrate ausgedrückt wird. Um genau zu sein, ist dies die interne Rendite einer Investition in eine Anleihe, wenn der Anleger die Anleihe bis zur Fälligkeit hält und alle Zahlungen wie geplant erfolgen. Die Rendite bis zur Fälligkeit wird auch als "Rückzahlungsrendite" oder "Buchrendite" bezeichnet.
Berechnung der Fälligkeitsrendite
Die Rendite bis zur Fälligkeit wird wie folgt berechnet.
Rendite bis zur Fälligkeit = Coupon + (Nennwert - Preis / Laufzeit bis zur Fälligkeit) / (Nennwert + Preis / 2) * 100
Coupon Rate (siehe unten)
Nennwert = Original / Nennwert einer Anleihe
Laufzeit bis zur Fälligkeit = das Enddatum der Laufzeit der Anleihe, bis zu dem alle Zinszahlungen und der Nennwert zu zahlen sind
Beispiel: Ein Anleger kauft eine Anleihe zu einem Preis von 102,50 USD mit einem Nennwert von 100 USD. Die Kuponrate beträgt 5,25% bei einer Laufzeit von 4,5 Jahren. Die Rendite bis zur Fälligkeit wird berechnet als:
Ausbeute bis zur Fälligkeit = 5,25 + (100-102,50 / 4,5) / (100 + 102,50 / 2) = 4,63%
Die Rendite bis zur Fälligkeit kann als wichtiger Maßstab für einen Anleger identifiziert werden, um zu verstehen, wie viel Rendite eine Anleihe am Ende der Laufzeit erzielt. Wenn der Anleger zwischen mehreren Anleihen wählen muss, kann die Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen verglichen werden, um zu entscheiden, in welche / welche investiert werden soll. Es ist jedoch weiterhin zu beachten, dass die Rendite bis zur Fälligkeit nicht die einzige Überlegung für die Anlage sein sollte Bei Anleihen sollten bestimmte nichtfinanzielle Faktoren auch von den Anlegern berücksichtigt werden. Beispielsweise kann die Partei, die die Anleihe emittiert, den Kupon und den Kapitalbetrag nach einiger Zeit nicht mehr an den Anleger zahlen. Dies wird als "Ausfallrisiko" bezeichnet. Wenn das Unternehmen einen guten Ruf und eine hohe Glaubwürdigkeit hat, ist das Ausfallrisiko erheblich gering.
Abbildung 1: Die Anleiherenditen schwanken im Laufe der Zeit
Was ist Coupon Rate
Der Kupon bezieht sich auf den jährlichen Zinssatz, den ein Anleger für eine gehaltene Anleihe verdient. Wie oben erwähnt, ist ein Kupon erforderlich, um die Rendite bis zur Fälligkeit einer Anleiheinvestition zu berechnen.
Wenn beispielsweise eine Anleihe einen Nennwert von 2.000 USD hat, der alle zwei Jahre Zinsen in Höhe von 60 USD zahlt, beträgt der Kupon 3% (60 / 2.000 * 100).
Die Kuponrate bleibt während der gesamten Laufzeit der Anleihe konstant. Aus diesem Grund werden Anleihen auch als „festverzinsliche Wertpapiere“bezeichnet. Der Marktpreis der Anleihe kann schwanken; Die Zinsen werden jedoch zum Kupon gezahlt.
Was ist der Unterschied zwischen Rendite bis zur Fälligkeit und Couponrate?
Diff Artikel Mitte vor Tabelle
Rendite bis zur Fälligkeit gegen Couponrate |
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| Die Rendite bis zur Fälligkeit ist die Rendite einer Anleihe, sofern diese bis zum Fälligkeitstag gehalten wird. | Der Kupon ist der jährliche Zinssatz, den der Anleihegläubiger verdient. |
| Interdependenz | |
| Die Rendite bis zur Fälligkeit hängt von der Kuponrate, dem Preis und der Laufzeit der Anleihe ab. | Die Kuponrate ist erforderlich, um die Rendite bis zur Fälligkeit zu berechnen. |
Zusammenfassung - Rendite bis zur Fälligkeit im Verhältnis zur Couponrate
Anleihen sind eine attraktive Anlage für Aktien und werden von vielen Anlegern investiert. Obwohl verwandt, hängt der Unterschied zwischen Rendite bis zur Fälligkeit und Kuponrate nicht vollständig voneinander ab. Der aktuelle Wert der Anleihe, die Differenz zwischen Preis und Nennwert sowie die Zeit bis zur Fälligkeit wirken sich ebenfalls in unterschiedlichem Maße aus.
