Hauptunterschied - Absicherung gegen Terminkontrakt
Der Hauptunterschied zwischen Absicherung und Terminkontrakt besteht darin, dass die Absicherung eine Technik ist, mit der das Risiko eines finanziellen Vermögenswerts verringert wird, während ein Terminkontrakt ein Vertrag zwischen zwei Parteien ist, um einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Da die Finanzmärkte komplex geworden sind und an Größe zugenommen haben, ist die Absicherung für Anleger immer relevanter geworden. Die Absicherung bietet Sicherheit bei einer zukünftigen Transaktion, bei der das Verhältnis zwischen Absicherung und Terminkontrakt darin besteht, dass letzterer eine Art von Kontrakt ist, der zur Absicherung verwendet wird.
INHALT
1. Überblick und Hauptunterschied
2. Was ist eine Absicherung
? 3. Was ist ein Terminkontrakt ?
4. Vergleich nebeneinander - Absicherung gegen Terminkontrakt
5. Zusammenfassung
Was ist Absicherung?
Die Absicherung ist eine Technik, mit der das Risiko eines finanziellen Vermögenswerts verringert wird. Ein Risiko ist die Unsicherheit, das zukünftige Ergebnis nicht zu kennen. Wenn ein finanzieller Vermögenswert abgesichert ist, bietet er eine Gewissheit darüber, welchen Wert er zu einem späteren Zeitpunkt haben wird. Sicherungsinstrumente können die folgenden zwei Formen annehmen.
Exchange Traded Instruments
Börsengehandelte Finanzprodukte sind standardisierte Instrumente, die nur an organisierten Börsen in standardisierten Anlagegrößen gehandelt werden. Sie können nicht auf die Anforderungen von zwei Parteien zugeschnitten werden
Over-the-Counter-Instrumente (OTC)
Im Gegensatz dazu können Over-the-Counter-Vereinbarungen ohne strukturierten Austausch zustande kommen und somit so arrangiert werden, dass sie den Anforderungen von zwei beliebigen Parteien entsprechen.
Absicherungsinstrumente
Es gibt vier Haupttypen von Sicherungsinstrumenten, die üblicherweise verwendet werden.
Vorwärts
(unten ausführlich erklärt)
Futures
Ein Futures ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Ware oder eines bestimmten Finanzinstruments zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Futures sind börsengehandelte Instrumente.
Optionen
Eine Option ist ein Recht, aber keine Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option kann entweder eine Kaufoption sein, bei der es sich um ein Kaufrecht handelt, oder eine Put-Option, bei der es sich um ein Verkaufsrecht handelt. Optionen können gehandelt oder außerbörslich getauscht werden
Swaps
Ein Swap ist ein Derivat, über das zwei Parteien eine Vereinbarung zum Austausch von Finanzinstrumenten treffen. Während das zugrunde liegende Instrument ein beliebiges Wertpapier sein kann, werden Cashflows üblicherweise in Swaps ausgetauscht. Swaps sind Over-the-Counter-Instrumente.
Abbildung 01: Instrument tauschen
Was ist ein Terminkontrakt?
Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis zu einem späteren Zeitpunkt.
Beispielsweise ist Unternehmen A eine kommerzielle Organisation und beabsichtigt, 600 Barrel Öl von Unternehmen B zu kaufen, das in weiteren sechs Monaten Ölexporteur ist. Da die Ölpreise ständig schwanken, beschließt A, einen Terminkontrakt abzuschließen, um die Unsicherheit zu beseitigen. Infolgedessen schließen die beiden Parteien eine Vereinbarung, in der B die 600 Ölfässer zu einem Preis von 175 USD pro Barrel verkaufen wird.
Der Kassakurs (Stand heute) eines Ölfasses beträgt 123 USD. In weiteren sechs Monaten kann der Preis eines Ölfasses mehr oder weniger als der Auftragswert von 175 USD pro Barrel betragen. Unabhängig vom zum Zeitpunkt der Vertragsabwicklung geltenden Preis (Kassakurs am Ende der sechs Monate). B muss laut Vertrag ein Barrel Öl für 175 USD an A verkaufen.
Nehmen Sie nach sechs Monaten an, dass der Kassakurs 179 USD pro Barrel beträgt. Die Differenz zwischen den Preisen, die A für die 600 Barrel aufgrund des Vertrags zahlen muss, kann mit dem Szenario verglichen werden, wenn der Vertrag nicht existiert.
Preis, wenn der Vertrag nicht bestand (179 * 600 USD) = 107.400 USD
Preis aufgrund des Vertrags (175 * 600 USD) = 105.000 USD
Preisunterschied = 2.400 USD
Unternehmen A konnte durch Abschluss des oben genannten Terminkontrakts 2.400 USD einsparen.
Forwards sind OTC-Instrumente (Over-the-Counter). Sie können an jede Transaktion angepasst werden, was ein wesentlicher Vorteil ist. Aufgrund der mangelnden Governance kann jedoch ein hohes Ausfallrisiko bei Termingeschäften bestehen.
Was ist der Unterschied zwischen Absicherung und Terminkontrakt?
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Absicherung gegen Terminkontrakt |
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| Die Absicherung ist eine Technik, mit der das Risiko eines finanziellen Vermögenswerts verringert wird. | Der Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien über den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis zu einem späteren Zeitpunkt. |
| Natur | |
| Absicherungstechniken können börsengehandelt oder außerbörslich sein. | Terminkontrakte sind außerbörsliche Instrumente. |
| Typen | |
| Forwards, Futures, Optionen und Swaps sind beliebte Absicherungsinstrumente. | Terminkontrakte sind eine Art von Sicherungsinstrumenten. |
Zusammenfassung - Absicherung gegen Terminkontrakt
Der Unterschied zwischen Absicherungs- und Terminkontrakt hängt hauptsächlich von ihrem Umfang ab, wobei der Umfang der Absicherung breiter ist, da er viele Techniken umfasst, während Terminkontrakte einen engen Umfang haben. Die Ziele beider sind ähnlich, wenn sie versuchen, das Risiko einer Transaktion zu mindern, die in Zukunft stattfinden wird. Darüber hinaus ist der Markt für Terminkontrakte in Bezug auf Volumen und Wert erheblich. Da die Einzelheiten der Terminkontrakte jedoch auf den Käufer und den Verkäufer beschränkt sind, ist die Größe dieses Marktes schwer abzuschätzen.
