Unterschied Zwischen LBO Und MBO

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 08:37

LBO gegen MBO

Obwohl für jemanden außerhalb der Unternehmenswelt Begriffe wie LBO und MBO fremdartig aussehen können, werden diese Wörter in Geschäftskreisen häufig verwendet. Während sich LBO auf Leveraged Buyout bezieht, ist MBO Management Buyout. Während es viele gibt, die der Meinung sind, dass MBO völlig anders ist als LBO, sagen Experten, dass MBO ein Sonderfall von LBO ist, bei dem kein Außenseiter, sondern das interne Management die effektive Kontrolle über das Unternehmen übernimmt. Dieser Artikel versucht, die Unterschiede zwischen LBO und MBO deutlich zu machen.

Was ist LBO?

Wenn ein Außenstehender, normalerweise eine Person, die Interesse an der Kontrolle eines Unternehmens hat, Geld arrangiert, um genügend Aktien des Unternehmens zu kaufen, um das Eigenkapital des Unternehmens kontrollieren zu können, wird dies als Leveraged Buyout bezeichnet. In der Regel leiht sich dieser Investor einen sehr hohen Prozentsatz des Geldes aus, der durch den Verkauf der Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens zurückgegeben wird. Das Geld kommt normalerweise von Banken und Fremdkapitalmärkten. In der Geschichte gibt es zahlreiche Fälle von LBO, in denen Personen ohne oder mit sehr geringem Geld über LBO Kontrollbefugnisse in einem Unternehmen erworben haben. Überraschend ist, dass das Vermögen des erworbenen Unternehmens als Sicherheit für das geliehene Geld verwendet wird. Um Geld zu sammeln,Das erwerbende Unternehmen gibt Anleihen an Anleger aus, die riskanter Natur sind und nicht als Investment Grade eingestuft werden sollten, da mit dem Verfahren erhebliche Risiken verbunden sind. Im Allgemeinen liegt der Schuldenanteil in LBO zwischen 50 und 85%, obwohl es Fälle gab, in denen mehr als 95% des LBO mit Schulden ausgeführt wurden.

Was ist MBO?

MBO ist Management Buyout, eine Art LBO. Hier ist es das interne Management des Unternehmens anstelle von Außenstehenden, die versuchen, die Kontrolle über das Unternehmen aufzukaufen. Dies wird normalerweise eingesetzt, um die Manager stärker an einer Verbesserung der Geschäfte des Unternehmens zu interessieren, da sie Anteilseigner und damit Partner für Gewinne werden. Wenn MBO auftritt, wird ein börsennotiertes Unternehmen privat. MBO wirkt sich auf die Umstrukturierung der Organisation aus und gewinnt auch bei Akquisitionen und Fusionen an Bedeutung. Es gibt Leute, die sagen, dass MBO heutzutage von Managern genutzt wird, um das Unternehmen zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und dann Änderungen zu bewirken, um die Aktienkurse zu erhöhen, um in großem Maße davon zu profitieren. Die Befürworter dieser Ansicht sagen, dass Manager versuchen, die Produktion und damit die Aktienkurse schlecht zu verwalten. Nach einem erfolgreichen MBO, bei dem sie die Kontrolle zu einem günstigen Preis erlangen,Sie regeln das Unternehmen auf effiziente Weise, damit die Aktien abrupt steigen.

In Kürze:

LBO gegen MBO

• LBO ist ein Leveraged Buyout, das auftritt, wenn ein Außenstehender Schulden arrangiert, um die Kontrolle über ein Unternehmen zu erlangen.

• MBO ist ein Management-Buyout, wenn die Manager eines Unternehmens selbst die Anteile an einem Unternehmen kaufen und damit das Unternehmen besitzen.

• In LBO setzt der Außenseiter sein eigenes Managementteam ein, während in MBO das derzeitige Managementteam weiter besteht

• In MBO setzt das Management sein eigenes Geld ein, um die Kontrolle zu erlangen, wie es die Aktionäre wollen.