Hauptunterschied - Feste Deckungsquote im Verhältnis zur Deckungsquote im Schuldendienst
Der feste Deckungsgrad und der Schuldendienstdeckungsgrad sind wichtige Indikatoren für den Verschuldungsgrad (Anteil der Schulden in der Kapitalstruktur) in einem Unternehmen. Der Hauptunterschied zwischen dem Deckungsgrad für feste Gebühren und dem Deckungsgrad für Schuldendienstleistungen besteht darin, dass der Deckungsgrad für feste Gebühren die Fähigkeit eines Unternehmens bewertet, ausstehende feste Kosten einschließlich Zins- und Leasingkosten abzuzahlen, während der Deckungsgrad für Schuldendienstleistungen den zur Deckung des Betrags verfügbaren Bargeldbetrag misst Schuldenverpflichtungen des Unternehmens. Es ist wichtig, zwischen diesen beiden Verhältnissen richtig zu unterscheiden, da diese beiden verwirrend sein können, da sie etwas ähnliche Bedeutungen vermitteln.
INHALT
1. Überblick und Hauptunterschied
2. Was ist der feste Deckungsgrad für Gebühren
? 3. Was ist der Deckungsgrad für den Schuldendienst?
4. Vergleich nebeneinander - Deckungsgrad für feste Gebühren im Vergleich zum Deckungsgrad für den Schuldendienst
5. Zusammenfassung
Was ist das feste Gebührendeckungsverhältnis?
Der Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, feste Gebühren wie Zins- und Leasingkosten zu begleichen. Diese Kosten werden nach dem Betriebsergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die folgende Formel wird zur Berechnung des FCCR verwendet.
Fixed Charge Coverage Ratio = (EBIT + Fixe Gebühr vor Steuern) / (Fixe Gebühr vor Steuern + Zinsen)
FCCR prüft die Fähigkeit des Unternehmens, seine festen Kosten aus den erzielten Gewinnen zu decken. Dies ist dem Zinsdeckungsgrad sehr ähnlich, der die Fähigkeit zur Abrechnung von Zinszahlungen berechnet. Wenn beispielsweise die berechnete Zinsdeckung 4 beträgt, bedeutet dies, dass das Unternehmen viermal Zinsen aus den erzielten Erträgen zahlen kann. Der FCCR unterscheidet sich vom Zinsdeckungsgrad, da er zusätzlich zu den Zinsen zusätzliche feste Kosten wie Leasing- und Versicherungskosten berücksichtigt.
Das EBIT von ABC Ltd. für das letzte Geschäftsjahr beträgt beispielsweise 420.000 USD. Dem Unternehmen entstanden Zinsaufwendungen in Höhe von 38.000 USD und sonstige feste Kosten in Höhe von 56.000 USD vor Steuern.
FCCR = ($ 420.000 + 56.000) / (56.000 + 38.000) = 5-mal
ABC kann seine Einnahmen verwenden, um feste Gebühren bis zum Fünffachen abzuzahlen, was einen günstigen Deckungsgrad darstellt. Eine niedrigere Quote zeigt an, dass es für das Unternehmen schwierig ist, seine festen Gebühren zu bezahlen.
Was ist die Deckungsquote für Schuldendienstleistungen?
Der Debt Service Coverage Ratio (DSCR) wird auch als Schuldendeckungsgrad bezeichnet und misst, wie viel Mittel zur Erfüllung der Schuldenverpflichtungen des Unternehmens zur Verfügung stehen. Dies schließt Mittel zur Begleichung von Zins-, Kapital- und Leasingzahlungen ein. DSCR wird wie folgt berechnet.
Debt Service Coverage Ratio = Nettobetriebsergebnis / Gesamtschuldendienst
Beispielsweise erzielte BCV Ltd im Geschäftsjahr zum 31.12.2016 einen Netto-Betriebsgewinn von 475.500 USD. Der Gesamtschuldendienst von BCV beträgt 400.150 USD. Der resultierende DSCR beträgt 1,9 (475.000 USD / 400.150 USD).
Da DSCR mehr als 1 beträgt, weist dies darauf hin, dass das Unternehmen mit Gewinnen zur Deckung von Schuldenzahlungen gut ausgestattet ist. Wenn der DSCR kleiner als 1 ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen nicht genügend Einkommen erzielt hat, um die Schuldenverpflichtungen zu decken. Dieses Verhältnis wird besonders wichtig, wenn das Unternehmen einen Kredit aufnehmen möchte, da Banken möglicherweise verlangen, dass das Verhältnis auf einem vereinbarten Niveau liegt.
Es gibt kein festgelegtes ideales Verhältnis für die Schuldendienstdeckung, das Unternehmen erreichen müssen. Da DSCR jedoch eine wichtige Kennzahl ist, die von den Banken vor der Gewährung von Darlehen berücksichtigt wird, tragen Art und Höhe des Darlehens sowie die Art der Beziehung des Unternehmens zur Bank zur Entscheidung über die ideale Kennzahl bei.
Was ist der Unterschied zwischen dem Deckungsgrad für feste Gebühren und dem Deckungsgrad für den Schuldendienst?
Diff Artikel Mitte vor Tabelle
FCCR (Fixed Charge Coverage Ratio) und DSCR (Debt Service Coverage Ratio) |
|
| Der Deckungsgrad für feste Gebühren bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, ausstehende feste Gebühren einschließlich Zins- und Leasingkosten abzuzahlen. | Der Schuldendienstdeckungsgrad misst die Menge an Bargeld, die zur Erfüllung der Schuldenverpflichtungen des Unternehmens zur Verfügung steht. |
| Verwendung der Gewinnzahl | |
| Der feste Deckungsgrad verwendet in seiner Formel das Ergebnis vor Zinsen und Steuern. | Der Schuldendienstdeckungsgrad verwendet das Betriebsergebnis in seiner Formel. |
| Bedeutung | |
| Das Verhältnis zur Berechnung des FCCR beträgt (EBIT + Fixkosten vor Steuern) / (Fixkosten vor Steuern + Zinsen). | Das Verhältnis zur Berechnung der DSCR beträgt (Netto-Betriebsergebnis / Gesamtschuldendienst) |
Zusammenfassung - Feste Deckungsquote im Verhältnis zur Deckungsquote im Schuldendienst
Der Hauptunterschied zwischen dem Deckungsgrad für feste Gebühren und dem Deckungsgrad für Schuldendienstleistungen hängt davon ab, ob sie sich auf die Berechnung der Fähigkeit des Unternehmens zur Begleichung fester Gebühren oder auf die Berechnung der zur Erfüllung der Schuldenverpflichtungen verfügbaren Mittel konzentrieren. Beide Verhältnisse geben Aufschluss über den Grad des Getriebes im Unternehmen. Somit können sie als lebenswichtige Verhältnisse betrachtet werden. Wenn diese Quoten unter einem akzeptablen Niveau liegen, müssen zusätzliche Finanzierungsquellen in Betracht gezogen werden.
